isjwg0divaf48的部落格

■ 記者張瀞文／台北報導

1.與自己退休年份相近
2.計價幣別以當地貨幣為主

生命周期基金投資策略簡單易懂，在美國愈來愈受投資人歡迎，去年也開始有業者引進台灣。專家指出，生命周期基金最適宜當成退休金規劃工具，投資人可以選擇與自己退休年份相近的生命周期基金，計價幣別最好以當地貨幣為主。

所謂生命周期基金，是指基金資產配置會隨退休日期接近而變更的基金，風險會逐步降低。基金會自動調整股市、債市及貨幣的比重。這類型基金很適合退休規劃之用，在美國已成為401（k）計畫中的重要力量。

富達證券副總經理林庭璿表示，由於生命周期基金自動調整資產配置的方便性，近年來在美國已蔚為退休理財的主流，該類型基金規模由2000年的630億美元大幅成長到1,805億美元，幅度高達186%。

生命周期基金不僅在總資產規模大幅成長，基金數目更增加到82檔之多，幾乎主要的基金公司都把生命周期基金視為退休理財的必備投資工具。理柏（Lipper）統計，在美國，目前以富達市占率最高，其次是先鋒（Vanguard）。

在台灣，去年德盛安聯投信一口氣發行新台幣計價的德盛安聯目標2015基金、德盛安聯目標2020基金、德盛安聯目標2030基金三檔傘型基金，富達則引進美元計價的富達目標基金2010及富達目標基金2020。

全球人壽關係企業亞太全球投顧總經理張夢翔表示，退休生活無論有錢沒錢都要及早規劃。隨著勞退新制上路，未來以退休主題為概念的保險商品將愈來愈多，如果無暇於投資管理或不諳理財的人，就可以選擇生命周期基金為投資標的。

張夢翔建議，投資人可以選擇與自己退休年份相近的生命周期基金，投資區域或種類宜廣泛，原因是退休理財是長期的規劃，應透過較為廣泛的投資區域或種類適度分散風險，不宜過度集中單一國家或產業。廣泛投資的另一個優點是自然分散匯率風險於不同的幣別。

有的生命周期基金屬於組合基金，有的則是直接投資股票及債券。張夢翔說，各基金股債配置比例不同，逐年降低股票比重的速度也不同，但不論股債比例如何配置，投資風險逐年遞減的原則是不變的，投資人可依照自己的風險承受度來選擇。

張夢翔說，生命周期基金的設計應符合當地投資人的退休需求特性，計價幣別最好以當地貨幣為主。

不過，如果所選擇的生命周期基金的到期日超過五年甚至十年以上，同時是以定期定額投資該基金，則幣別的考量因素可放置在最後。泰京娛樂城註冊送彩金 

【2006/07/18 經濟日報】

http://udn.com/NEWS/STOCK/STO7/3409635.shtml